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史上最惨烈开局,是警告信号,还是反弹的起点?

发布时间:2016-01-12浏览186次
全球市场经历了最惨烈的新年,美股创109年来最差开局,深圳成指大跌14%,油价暴跌11%。这是警告信号?还是反弹的起点?

全球股市经历了相当可怕的开局,到底有多可怕?来看一组数字:

6%:新年第一周,标普500指数下跌6%,这是自2011年8月5日以来的最大周跌幅。

109:美国股市遭遇了至少109年来的最差开局,不论是标普500还是历史更悠久的道琼斯指数,今年的前5个交易日都是史上最差。(道琼斯指数创立于1896年中,2016年是道指诞生以来的第110年。)

110:过去的一周中,标普500中有110只股票触及去年的最低水平。

18:过去一周中,标普500中有18只股票的涨幅达到或超过1%,其中最大的赢家是涨幅达到10%的时代华纳。

1:道琼斯成分股中仅有1只股票在上周上涨。唯一的幸运儿是谁?沃尔玛,而在过去的一年中,沃尔玛是道琼斯成分股中表现最差的。这倒是符合“道指狗股理论”,也就是某一年表现不及平均水平的股票会在下一年有超越平均的表现。

14%:剧烈波动的深圳成指在过去的一周内下跌14%。人民币贬值引发了投资者的担忧情绪。

11%:过去一周原油价格大跌11%。油价跌至历史低点是拖累股市的因素之一。

$1,048,976,678,385.80:过去一周标普500市值蒸发$1,048,976,678,385.80,超过了几内亚比绍2014年全年的国内生产总值。

惊悚的一周过去后,全球市场会怎么走?

“美国的(就业)数据相当不错,不过中国还有许多不确定性,油价还在创新低。”Wells Fargo Securities的机构股市策略师Gina Martin Adams表示,“这些因素在8月份也出现过,我认为在油价见底之前,股市还会继续挣扎……油价不见底,股市就会非常艰难。”

Adams表示她希望油价会在今年上半年见底,然后股市就能走高。“希望我们会在今年上半年看到油价见底,这个过程中标普500可能还会下跌6%到8%……这样我们从近期峰值回调的幅度大约为15%,这个调整幅度和1990年代的新兴市场是一致的。”Adams还指出,从短期技术面看,运输股和中盘股的下行压力更大。

在供应过剩报道的冲击下,上周油价大跌超10%,伊朗与沙特断交导致的中东局势紧张也没能提振油价,WTI原油期货的价格已跌至每桶33.16美元。

原油分析师们已经厌倦了预测油价的底部,去年夏天,油价一度企稳,然而年底却再度暴跌。“我认为下周油价可能会跌至20多美元的水平。”Again Capital的John Kilduff表示。

中国是市场担心的另一个不确定因素。A股在短短一周内两次触发7%的熔断导致提前收盘后,监管者不得不暂停指数熔断机制。另外,人民币中间价8连跌引发了市场对人民币将进一步贬值,引发其他亚洲货币跟进贬值的担忧。上周五,人民币中间价在8连跌后转涨。

“中国的金融市场有巨大的波动。”Adams表示,“在决策者找到正确的对策之前,这会是一个短期的风险。当美联储退出刺激经济的措施时,新兴市场总会成为一个风险。”

周五公布的美国12月非农就业数据达到了超预期的29.2万,上周五美股因此走高,但在收盘前,抛售潮再度来袭,美股最终收低,这可能是对新一周的一个警告信号。

不过从历史上来看,标普500在5个交易日下跌了5%之后,接下去反弹的几率很高。根据金融数据服务商Kensho 的数据,自2004年底以来, 5个交易日标普500跌幅超5%的情况出现了26次,而接下去5天走高的占65%。

“市场上总是有赢家也有输家,你要做的是选择赢家。简简单单地把钱投入股市然后就看着它上涨的日子已经过去了,当美联储不再支撑市场,好日子就过去了。”Adams指出。标普500的公司中,已经有大约一半自近期的高点下跌了20%甚至更多。

公司盈利将是股市面临的下一次大考。汤森路透预计标普500公司2015年第四季度的盈利将下跌4.2%,收入将下跌3.2%。而能源企业的利润预计将大跌68%。

美国铝业将在周一发布财报,此外,摩根大通、花旗、CSX运输和英特尔也将于本周公布财报。周末中国将公布通胀和借贷数据;周五美国将公布零售数据、PPI、消费者信心等数据。美联储官员也将于本周发表讲话,如果股市继续大跌,市场会期待美联储对此发表评论。

至于中国,法国巴黎银行的货币策略师Vassili Serebriakov表示,“这对系统是一次冲击,从冲击中恢复可能需要的不只是一天的反弹。我们需要看到中国的外汇市场和股票市场保持数天的稳定,然后我们才能开始恢复。”

过去的一周里,美元兑新兴市场货币升值,但兑日元贬值。Serebriakov认为,中国市场稳定下来后,交易员们关注的焦点又会回到美国经济的基本面。

过去的一周里,市场对美联储加息的预期也有波动,目前市场对今年加息次数的预期仍然低于美联储官员预期的4次,经济学家的预期是2到3次,而市场的预期仅为2次。

Adams指出,如果金融状况继续收紧,那么美联储可能会成为市场担忧的因素之一。经济学家们预期美联储下一次加息在今年3月,但如果金融状况恶化,或者中国的风险因素增加,加息也可能会延迟。

(文章来源:CNBC)

(老虎财经 仇烨编译)


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