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美国4月加息或成泡影 ,“大空头”高盛誓要“说死”黄金

发布时间:2016-04-07浏览111次
美联储会议纪要显示,4月加息将突出紧迫感,并非合适之举,这基本上浇灭了四月加息预期,暗示美联储并不急于在四月会议上行动。

来源:FX168财经

国际现货黄金周四(4月7日)亚市盘初继续在1220美元上方整理。周三(4月6日)金价因股市上涨以及投资者在周二大涨后获利了结而走低,不过稍晚公布的美联储3月会议纪要显示,决策者担忧全球经济面临相当大的下行风险,进一步削弱了4月加息的预期,金价随后收窄跌幅并最终收在1220美元上方。

不过,国际大投行高盛近日又再度发出做空黄金的建议,这也是近两个月来该行第三次重申看空金价。另一方面,自上周出现年内的首周流出后,本周黄金ETF持仓依然未能止住外流的趋势,暗示此前金市的乐观情绪有所降温。

美联储纪要点名“全球风险” 官员内部分歧加剧

美联储周三(4月6日)公布的3月会议纪要显示, 决策者在4月上调联邦基金利率上进行了激烈的辩论。许多政策制定者表示全球经济及金融形势仍给美国经前景构成显著下滑风险,而几位委员则表示其他央行的行动降低了全球经济前景风险。

同时,美联储会议纪要显示,4月加息将突出紧迫感,并非合适之举,这基本上浇灭了四月加息预期,暗示美联储并不急于在四月会议上行动。

此外,一些政策制定者暗示如果数据仍符合经济成长、就业和通胀目标,就可能有理由在4月加息,但其他委员认为不利因素仅会缓慢消除,多位政策制定者表示全球去通胀压力以及可能下降的通胀预期对通胀前景构成下滑风险,一些其他委员表示整体紧张的资源利用率可能将通胀推升至目标之上。

会议纪要显示,包括堪萨斯联储主席乔治(Esther George)在内的“几个”具有投票权的委员曾希望在3月会议上加息。另一位FOMC票委,克利夫兰联储主席梅斯特也加入到罗森格伦的行列,支持在2016年逐渐减少货币政策的适应性,她甚至警告说等待过久本身存在风险。

此前圣路易斯联储主席布拉德表达了对低通胀的担忧,但他也将3月就业数据定义为“连串好消息”,而且“如果通胀预期提升,那么将支持加息”。

另外,一项美联储密切关注的通胀指标开始反弹,但决策者在3月会议上对通胀上升势头能否持续意见分歧。

会议纪要公布后,美国短期利率期货下跌;美元指数短暂削减跌幅之后延续跌势,最低触及94.32;现货黄金短线在1218-1225美元见宽幅震荡,随后逐步回升。

  

  
美国4月加息或成泡影 ,“大空头”高盛誓要“说死”黄金

  (黄金5分钟 来源:FX168财经网)

“美联储通讯社”John Hilsenrath点评此次会议纪要称,自上次会议以来,委员们受到美国喜忧参半数据所困扰,导致美联储本月在加息行动上有所犹豫;尽管经济稳定创造就业,但经济产量几乎没有增加;同时数位委员在3月会议上表达了对4月加息的担忧,可能会释放不适当的紧迫感。

机构解读纪要内容 4月加息或已成泡影

美联储官员上月就美国经济稳定增长与全球风险上升展开了激烈辩论,最终达成了放慢行动步调的广泛共识,进而降低了上半年加息的几率。

会议纪要出炉后,投资者降低了对美联储在6月加息几率的预期。联邦基金利率期货的交易情况显示,目前这一几率低于20%。

会议纪要显示委员们考虑了许多风险因素,尤以全球经济增长前景更加疲软,以及随之而来的金融市场动荡为主。

法国巴黎银行驻纽约高级美国经济学家Laura Rosner表示,“风险管理方面的考虑帮助美联储内部达成了广泛共识,甚至那些对经济看法更为乐观的委员也不例外,由此他们能够统一立场并且同意这个政策决定是适宜的。”

外媒援引交易员报道称,美联储3月会议纪要透露的信息要比会议声明更为鹰派,纪要显示FOMC委员们在会议上展现更多的观点,并强调数据对决策的重要性。

CRT策略师David Ader表示,美联储3月会议纪要暗示FOMC采取谨慎态度,会议纪要中没有任何信息推高FOMC在6月份加息的可能性,纪要文件并没有任何“微妙”或“细微的”担忧。

三菱东京银行经济学家Chris Rupkey在报告中指出,美联储3月会议纪要显示,FOMC很多成员对低利率立场愈发不安。但可以确定的是,4月份真的有可能升息,最迟在6月。

Pantheon Macroeconomics经济学家Ian Shepherdson称,FOMC决策者在核心通胀最近加速是否可持续、疲软的全球增长对美国经济的牵制程度等问题上出现了分歧。

Shepherdson表示,“美联储可能6月份加息,但肯定不是板上钉钉,且4月份加息可能性极低。此外,预计美国核心通胀将维持当前水平或小幅升高。”

黄金死守千二关口 高盛提高看空“分贝”

自金价从3月中旬高位1283美元向下回落以来,目前已连续两次下探1208美元附近的支撑。从近期黄金ETF持仓流动来看,市场人气略有削弱。值得注意的是,一直对黄金发出看空观点的国际投行高盛(Goldman Sachs)近日又再度为金价的跌势煽风点火。

高盛大宗商品主管Jeff Currie周二在接受采访时给一如既往地如此建议投资者做空黄金,所给出的理由很简单,即美联储预计会在2016年某个节点加息。

因对全球经济增长的忧虑引发避险需求,而美联储传递的信息相当矛盾,这帮助今年迄今金价上涨约16%。

Currie说道:“美联储已经暗示会加息两次。数据则暗示会加息三次,在利率走高的情况如何对待黄金?让它跌下来。”

高盛在3月21日的报告中称,“一旦美国经济重新好转,且实际利率进一步攀升,金价将触及我们此前的3个月目标位1100美元/盎司。”

另一方面,截止本周二为止,SPDR黄金ETF(GLD)持仓已经连续两日个交易日流出,总持有量跌至818.09吨的三周低位。上周该黄金ETF的持有量减少了5.65吨,这是GLD今年以来第一次整周净流出。

不过,国际货币基金组织(IMF)主席拉加德(Christine Lagarde)周二强调,世界经济增长风险加大。此番言论进一步增加了作为避险资产的黄金的吸引力。

汇丰银行(HSBC)表示,全球市场内一些高官的发言带来了大量不确定性,这使得黄金获得支撑,不过另一方面,印度需求的疲软和黄金ETF的流出将使得金价承压。

香港永丰金融集团研究主管Mark To表示:“美联储不会做出什么太大的动作,他们受到了全球经济担忧和股票波动的限制。”Mark To认为,1230美元/盎司左右的金价是合理的,二季度金价将能够维持住这一水平。

德国商业银行表示,“尽管现货黄金持续下行,但我们认为本次修正已经触及1208美元后结束,该位置接近年内涨势的38.2%回撤水平以及去年10月高位1192美元。此外,20日均线1217美元也正在为金价提供支撑。”



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